基础课02:一张图看懂基金大家族

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一、先说最重要,按照投资对象的分类

也就是说这只基金拿了这些钱都去买了哪些底层资产,是去买债券、还是去买股票?还是都有?买债券的话是买短期的债券、还是中长期的债券?买国债还是企业债?或者是买海外资产?我们可以根据基金投资的去向来做分类。

在底层资产中,我给大家一个非常非常简单的分类,其实只有两类:一类是权益类的,另外一类是债权类的。

权益类的意思是,你拥有它的所有权,投资回报来自于你所拥有的资产本身的价格增长,最简单的就是股票或者股权,而债权类就比如你投资了一个债权产品,不管是债券也好,还是别的也好,本质上它是和你打了一张欠条,上面都写着借多少钱?期限是多长时间?利息是怎么样的?大家都听说过国债,国债就是我们把钱借给国家,但是呢,国家不能直接给你写个欠条,所以呢,就起了个名字就叫做国债。

同样的,如果是借钱给了企业就叫做企业债,借给了地方政府就叫做地方债,这些都是债券。你可能会经常看到很多大爷大妈们在银行的门口排队,其实啊,他们大多数就是在买国债。因为国债有国家的信用在担保,所以安全性非常高,到期还本付息,非常受老年人的喜爱。

债权的投资回报来自于它的利息,当然中间你可以转让债券,也就是把这张欠条转让给别人,但欠条的最终收益最终兑现的方式仍然是利息。

这样我们就把所有资产分成了两类:一类是这项资产本身的价值增长,以及它的价值增长所带来的附加价值;另外一类就是利息。

那么我们的基金,从底层资产的分类方式来分的话,主要有4种:货币基金、债券基金、股票基金和混合型基金。

货币基金投资的主要是非常短期的债权类资产,包括隔夜拆借的、7天的、15天的、30天的借款,总而言之它不超过6个月。它其实就等同于现金类的资产,像支付宝和微信理财通都属于这类产品,它的风险和收益都相对很低,我们经常用的余额宝已经不到2%的收益了,还一些的货币基金也不超过3%的年化收益了。

而债券型基金是指80%以上的资产投资于债券的基金,它的风险也相对较低,通常年化收益大概在5%~8%。

股票型基金是指80%以上投资股票的基金,它的风险和波动比较大,但是收益通常也最高,可达15%以上,我们通常听到的指数型基金就属于股票型基金的一种,因为指数其实就是一揽子的股票,指数基金就是购买了由很多只股票所构成的组合。

混合型基金,是投资多种对象的组合,对于投资股票、债券和现金之间并没有严格比例的要求,投资比例很灵活。混合型基金要看它是偏股类的还是偏债权类的,这种就要去看一下基金的其他公开信息,比如基金的持仓信息、定期财务报告,这些都可以通过天天基金网查到。

混合基金的风险和收益也是介于股票型基金和债券型基金之间。

这4类基金,按照收益率和风险从高到低排序的话,依次是:

股票型基金>混合型基金>债券型基金>货币型基金

二、按募集方式分类

我们上面所讲的基金主要都是公募基金,公募基金就是在市场上公开宣传、主要面向大众募集资金的基金;而私募基金则是非公开的、主要针对少数特定投资者募集资金的基金,一般是100万以上的资金门槛,我们课程中涉及到的都是公募基金。

三、按运作方式分类

可以分为封闭式基金、开放式基金和定期开放式基金。

封闭式基金就是指你投了这个钱之后,约定一个期限,在期满之前钱是不能赎回的,比如说约定了三年的封闭期,那就意味着这个钱投出去之后,三年之内是不能取的;

而开放式基金就是买完了份额确认好之后,随时可以赎回,保持了很好的资金流动性;定期开放式就是规定一定时间之后才能开放交易的基金。

四、按交易渠道分类

可以分为:场内基金和场外基金

所谓的场内和场外的这个场呢,其实就是指股票交易场,即我们沪市和深市的股票交易所。

场内基金顾名思义就是在交易所交易的基金,通常呢,都是通过证券公司的交易软件进行买入和卖出,所以前提是你必须有证券账户。通常你见到的ETF就是场内基金。

而我们大多数人平时所接触到的基金都属于场外基金,也就是不能在沪深交易所进行买卖的基金。那它的交易主要是通过三种渠道:

银行,2.第三方代销平台 3.基金公司。

在此提一下,很多人都有被银行的基金经理推荐买基金的经历,或者呢,是经常收到某个银行发来的某只基金正在火热认购的信息,且不说银行推荐的这些基金是不是优质基金,一个很重要的问题是:通过银行买基金费率会很高,几乎不打折,很多人只是看到了基金的收益,而忽视了它背后的费用。因此不推荐大家去银行购买基金!

另一种方式是通过基金公司直接投资,申购费呢,通常会打一折,但是缺点呢就是,你只能购买这家基金公司的产品,如果你同时要投资几支来自不同基金公司的产品,就会比较麻烦。

那比较推荐的方式呢,就是通过第三方的代销平台比如,天天基金网和支付宝的蚂蚁财富。好处呢,就是申购费都打一折,而且各家基金公司的产品都能买得到,产品非常丰富,这样即使你购买多家基金公司的产品,也能在同一个平台上集中买卖、集中管理。

关于场内基金和场外基金的优劣势以及如何选择,将在第4课中为大家详细讲解。

五、按投资风格分类

比如某只基金比较注重分红,它的基金名称就叫做某某红利基金;或者说基金投资的偏好是中小盘的,基金名称可能是中小盘某某基金;或者说医疗行业、创业板、科创等很多主题,都会体现在自己的基金名称里面。

当然也会出现风格飘移的情况,但多数情况下可以作为参考。

以上就是基金大家族的五个维度的分类,上面的思维导图一定要去对照复习。

另外给大家补充,如果你要了解一个基金在这些角度上分别属于什么类型,你可以从两个地方去获得比较多的信息:

第一个很简单,就是基金的名称。

公募基金名称的构成方式,一般前面是一个基金公司的名称,比如说华夏、嘉实、易方达等;然后中间会加上基金的风格,比如红利、进取、中小盘等;最后是基金的底层资产,比如说股票、混合、或者债券等。

我举个例子,银华中小盘混合这只基金(仅做示范不做推荐),“银华”就是基金公司的名称,“中小盘”是它投资股票的风格,然后“混合”就是它底层资产的构成,说明它是一只混合型基金。

第二个获取基金信息的来源就是天天基金网,基金的绝大部分内容,你都能查得到。比如下面这只基金(仅做示范不做推荐)从基金档案中就可以看到基金概况、基金经理、历史净值、阶段涨幅、持仓明细等信息。

手上有已经在投的基金的同学,可以去查一下对应基金的档案,对自己的投资品有个全方位的了解。